Прогноз и оценка стоимости акций Nvidia (NASDAQ: NVDA) до 2030 года 0 4 просмотра Торговая война с Китаем оказала давление на инвесторов Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA). В апреле акции достигли годового минимума ниже отметки $87 за штуку. Как и другие члены группы «Великолепная семерка», компания столкнулась с неопределенностью экономической ситуации, связанной с введением тарифов, а также с китайскими инновациями в области искусственного интеллекта. Медвежьи настроения усилились из-за давления на рынок в целом, однако некоторые инвесторы остаются оптимистично настроенными относительно устойчивого восстановления. Акции вернулись к историческим максимумам по мере того, как опасения по поводу тарифов рассеялись, улучшились макроэкономические данные, и Nvidia стала первой компанией с рыночной капитализацией свыше $5 трлн. Медвежий аргумент, преобладавший на Уолл-стрит в начале этого года, все еще имеет место быть. Хотя рост рынка искусственного интеллекта продолжается, он остается спекулятивным, тогда как причины снижения стоимости акций Nvidia весной были вполне реальными. Nvidia сейчас находится на перепутье. Мы точно не знаем, куда пойдет акция дальше, но имея на руках доступные данные, мы можем сделать предположения. Именно этим мы здесь и занимаемся. Три ключевых драйвера производительности Nvidia до 2030 года Shutterstock / Piotr Swat Удастся ли Nvidia сохранить лидерство в сфере искусственного интеллекта? 1. Доминирование инфраструктуры искусственного интеллекта: Nvidia контролирует примерно 80% рынка ускорителей искусственного интеллекта благодаря своим графическим процессорам H100/H200 и экосистеме программного обеспечения CUDA. Для клиентов Nvidia практически невозможно перейти к другому поставщику. Это позволило компании доминировать на рынке, привлекая клиентов ежегодно. Таким образом, она хорошо подготовлена для захвата роста, который ожидается на рынке чипов искусственного интеллекта объемом $400 млрд к 2030 году. 2. Расширение центров обработки данных: Доход от центров обработки данных вырос с $4,3 млрд в первом квартале 2023 года до более чем $35,6 млрд во втором квартале 2024 года. Чтобы оставаться лидером в этой области, требуется постоянное совершенствование архитектуры графических процессоров и повышение энергоэффективности по мере увеличения рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Пока Nvidia успешно справляется с этими задачами. 3. Сохранение маржи: Одним из главных аргументов против Nvidia является то, что ей будет трудно удерживать свои высокие маржи, поскольку конкуренты могут стать более привлекательными для ее клиентов. Однако пока это не произошло, и Nvidia продолжает сохранять свое положение на рынке довольно прочно. Благодаря этому компания смогла поддерживать самые высокие в отрасли показатели валовой маржи на уровне 73% во втором квартале финансового года 2025 года. Прогноз стоимости акций Nvidia в 2030 году: бычий, медвежий и базовый сценарии monsitj / iStock via Getty Images Достигнет ли она новых высот или упадет еще больше? По оценкам 24/7 Wall St., стоимость акций Nvidia в 2030 году составит $491 за акцию в нашем бычьем сценарии, $265 в базовом сценарии и $38 в медвежьем сценарии. Это представляет собой увеличение на 142,0%, 30,6% и снижение на 81,3% соответственно по сравнению с текущими уровнями. Каждый из этих сценариев основан на анализе конкретных бизнес-сегментов Nvidia. Бычий сценарий стоимости акций Nvidia Предположения нашего бычьего сценария включают следующие пункты: Рост искусственного интеллекта: Сейчас Nvidia занимает около 80% рынка ускорителей искусственного интеллекта. Эксперты предполагают, что эта доминирующая позиция может сохраниться благодаря использованию Blackwell GPU и преимуществ экосистемы CUDA. Это позволит доходам от центров обработки данных расти на 25% годовых до $351 млрд к 2030 году по сравнению с $115,2 млрд в финансовом году 2025 года. Валовая маржа может оставаться выше 70% благодаря отсутствию конкуренции на высокопроизводительных чипах для обучения искусственному интеллекту. Автомобили и робототехника: Рост автомобильного дохода на 50% годовых до $25 млрд к 2030 году возможен при достижении даже 15%-20% проникновения автономных транспортных средств уровня 4. Программное обеспечение: Уже сегодня CUDA является важной частью конкурентного преимущества Nvidia, но этот потенциал может значительно возрасти, если успех искусственного интеллекта удастся закрепить надолго. Компания могла бы потенциально перейти к модели подписки SaaS, когда разработчики станут полностью зависимыми от нее. Исходя из всего вышеперечисленного, цена акций в $491 возможна, если весь указанный доход материализуется и маржа останется стабильной. Инвесторы все равно будут вынуждены заплатить мультипликатор P/E, равный 50 временным прибылям. Рыночная капитализация компании составила бы $12 трлн. Вероятность такого исхода крайне мала, учитывая объем работы, который необходимо проделать Nvidia. Базовый сценарий стоимости акций Nvidia В основе нашего базового сценария лежат следующие предположения: Рост искусственного интеллекта: Доходы от центров обработки данных могут вырасти на 15% годовых до $230+ млрд к 2030 году. Если Nvidia сохранит долю рынка в диапазоне 60–65%, она сможет достичь этой цели, особенно если конкуренты продолжат отставать. Успех искусственного интеллекта: Успех искусственного интеллекта должен иметь место, чтобы Nvidia достигла нашей базовой цены акций в $241. В противном случае роста не произойдет, и инвесторы быстро снизят премию за рост до дисконта. Рыночная капитализация Nvidia для базового сценария составляет $8,9 трлн. Рекомендуем прочитать подробный анализ нашего базового сценария стоимости акций. Медвежий сценарий стоимости акций Nvidia Вы могли заметить значительную разницу между базовым и медвежьим сценариями. Основная причина заключается в том, что медвежий сценарий предполагает неудачу в реализации концепции искусственного интеллекта. Если это произойдет, последствия будут катастрофическими как для самой Nvidia, так и для ее акций. Единственная причина, по которой акции торгуются на таком высоком уровне, заключается в прямой связи компании с искусственным интеллектом и его перспективами. Без этого Nvidia вернется к статусу производителя игровых графических процессоров с некоторыми связями с майнингом криптовалют. Однако такой сценарий маловероятен. Искусственный интеллект не исчезнет мгновенно. Тем не менее, замедление развития искусственного интеллекта могло бы привести к снижению темпов роста Nvidia. Ей необходимы постоянные заказы от крупных технологических компаний и стартапов в области искусственного интеллекта, чтобы поддерживать свою динамику и высокую маржу. Если развитие искусственного интеллекта замедлится и компании перестанут запускать крупные модели искусственного интеллекта в убыток себе, они вряд ли захотят обновлять свои графические процессоры до последних моделей Nvidia. Это приведет к падению маржи и превращению роста доходов в отрицательный показатель, и инвесторы больше не будут платить премиальную цену за акции компании. Цена $38 за такую ситуацию вполне разумна, хотя и несколько завышена, учитывая, что Nvidia все же сохранила бы оценку в $932 млрд. Тем не менее, наш базовый прогноз остается на уровне $241 на 2030 год. Три технологические компании, которые опережают Nvidia в этом году и все еще выглядят дешевыми Комментарии Source: https://lenta.profinansy.ru/news/4522323